7 de mayo de 2013 / 17:15 / en 5 años

TEXTO-Moody's baja calificación deuda de mexicana Urbi

MEXICO DF, 7 mayo (Reuters) - (Fragmento del texto de comunicado emitido por Moody‘s) México, 7 de Mayo de 2013--- Moody’s de México bajó la calificación en escala nacional del programa de Certificados Bursátiles de Urbi Desarrollos Urbanos, S.A.B. de C.V. (“Urbi”) a Ca.mx, de Caa2.mx (a (P)Ca de (P)Caa2 en escala global, moneda local), su calificación de deuda senior quirografaria en escala nacional a Ca.mx, de Caa2.mx (a Ca de Caa2 en escala global, moneda local) y su calificación de familia corporativa a Ca de Caa2.

Estas calificaciones permanecen en revisión a la baja. La calificación en escala nacional del programa de papel comercial de Urbi fue afirmada en MX-4 (calificación del programa de papel comercial en escala global, moneda local afirmada en Not Prime).

FUNDAMENTO DE LAS CALIFICACIONES

Esta acción de calificación sigue la falta de Urbi para el pago de intereses por $3.9 millones de pesos de sus bonos locales 2014 (URBI 11) dentro del período de gracia de tres días hábiles que venció el 6 de mayo.

Esto constituye un evento de incumplimiento bajo la escritura de emisión de bono y ocasiona la aceleración de pago no nada más de los bonos locales, sino también detonaría un probable evento de incumplimiento y aceleración del resto de la deuda de la compañía, generando una gran carga para la posición de liquidez y viabilidad de la compañía ya de por sí endebles.

La calificación de Ca implica una reducida recuperación para los tenedores de bonos y otros participantes afectados.

Durante la revisión, Moody’s monitoreará la capacidad de Urbi para pagar sus obligaciones de corto plazo, a la luz del limitado acceso que tiene la compañía a fuentes externas de capital.

También monitorearemos de cerca la dirección estratégica y estructura de capital que adopte finalmente la compañía, así como la recuperación de los tenedores de bonos en general una vez que se consume el plan de reestructuración.

Urbi tiene una limitada liquidez y sus flujos de efectivo continúan estresados, lo cual implica dificultad para poder desarrollar y vender unidades rápidamente.

Adicionalmente, Moody’s espera que la compañía continúe experimentando el deterioro de sus utilidades operativas e indicadores crediticios.

En caso que el plan de reestructuración de deuda ocasione una mayor severidad de la pérdida para los tenedores de bonos que la pérdida que refleja la calificación de Ca, las calificaciones serán bajadas a C.

Moody’s Investors Service bajó la calificación de deuda senior quirografaria en escala global, moneda extranjera de Urbi a Ca, de Caa2. La calificación permanece en revisión a la baja.

Las siguientes calificaciones fueron bajadas y permanecen en revisión a la baja:

Urbi Desarrollos Urbanos, S.A.B. de C.V. -- Calificación de deuda senior quirografaria en escala global, moneda extranjera a Ca, de Caa2 Urbi Desarrollos Urbanos, S.A.B. de C.V. -- Calificación del programa de Certificados Bursátiles en escala nacional a Ca.mx, de Caa2.mx (a (P)Ca de (P) Caa2 en escala global, moneda local), calificación de deuda senior quirografaria en escala nacional a Ca.mx, de Caa2.mx (a Ca de Caa2 en escala global, moneda local) y calificación de familia corporativa a Ca de Caa2.

La siguiente calificación fue afirmada:

Urbi Desarrollos Urbanos, S.A.B. de C.V. - Calificación del programa de papel comercial en escala nacional en MX-4 (escala global, moneda local en Not Prime) (Redacción Ciudad de México)

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