23 de julio de 2010 / 20:30 / en 7 años

RESUMEN 2-Siete bancos europeos fracasan en pruebas de tensión

* Cinco cajas españolas no pasan las pruebas

* Hypo Real Estate es el único banco alemán que fracasa

* ATEbank también reprueba prueba de capital en recesión

* Bancos tienen déficit de capital de 3.500 mln euros

(Actualiza con detalles, contexto y citas de analistas)

Por Steve Slater y Fiona Ortiz

LONDRES/MADRID, jul 23 (Reuters) - Siete bancos europeos no serían lo suficientemente fuertes como para aguantar otra recesión, y enfrentan un déficit de capital de 3.500 millones de euros (4.500 millones de dólares), mostraron el viernes pruebas que buscan que los inversores recuperen la confianza.

Si bien las modestas cifras provocan dudas sobre la credibilidad de las pruebas, algunos analistas dicen que puede no tener importancia, en momentos en que la economía europea aparentemente mejora con rapidez.

Cinco pequeños prestamistas españoles fracasaron en las pruebas y su recapitalización probablemente acelere una reestructuración en el atribulado sector.

Si bien los analistas creían que los bancos de Alemania y Grecia también mostrarían puntos débiles y la necesidad de una reestructuración, sólo el alemán Hypo Real Estate y el griego ATEbank AGBr.AT fracasaron.

Los analistas esperaban que unos 10 bancos no pasaran la prueba y calculaban una falta de capital de 30.000 millones de euros. Como se anticipaba, ninguna entidad grande fue descalificada.

“Desde luego el fracaso aquí no es de los bancos implicados, sino de las propias pruebas. Hay escasa evidencia de que las pruebas se hayan aplicado de manera consistente, y hay una clara falta de credibilidad, lo que hace que esto sea una oportunidad desaprovechada”, explicó Richard Cranfield, directivo de Allen & Overy.

Europa puso a prueba a 91 bancos para ver si soportarían otra recesión y pérdidas en bonos gubernamentales, luego de que una crisis financiera y económica en Grecia sacudió a los mercado y desató el temor a un contagio a toda la zona euro.

El test intenta repetir los exámenes que Estados Unidos realizó a sus bancos en el 2009 y que restauraron la confianza de los inversores y apoyaron una recuperación del sector.

El Comité de Supervisores Bancarios Europeos (CEBS, por su sigla en inglés), un organismo poco conocido y que estaba a cargo de coordinar los tests, dijo que las pruebas fueron más severas que las estadounidenses. Sin embargo, el mercado tiene sus dudas.

“No veo nada de tensionante en estas pruebas. Es como enviar a los bancos a un fin de semana de descanso y relajo”, dijo Stephen Pope, estratega jefe de bolsas de Cantor.

Los datos económicos más recientes muestran señales de una recuperación en Europa, por lo que los bancos podrían estar en una posición mejor a la esperada, lo que quizá explica la tibia reacción del mercado.

“A pesar de las dudas sobre la transparencia y cómo las pruebas de tensión europeas no estuvieron a la altura de los tests en Estados Unidos (...), creo que estas pruebas comenzarán a dejar atrás estos temores sobre la zona euro”, dijo Chris Rupkey, economista financiero jefe del Bank of Tokyo/Mitsubishi UFJ en Nueva York.

Las entidades reprobadas, además de Atebank e Hypo Real Estate, son las españolas Espiga, Diada, Cívica, Cajasur y Unimm.

EL PEOR ESCENARIO

En el escenario más severo, se puso a prueba cómo los bancos enfrentarían una recesión moderada en el 2010 y el 2011, con pérdidas adicionales en los bonos gubernamentales.

Como parte del proceso, muchos bancos dieron a conocer todos sus activos en deuda soberana, aunque algunos evitaron ofrecer toda la información, lo que generó dudas.

Cualquier banco cuyo ratio de capital estructural Tier 1 quedará por debajo del 6 por ciento a fines del 2011 fracasaba, y se espera que busque fondos para subsanar el déficit.

Una de las preocupaciones de los inversores era que las pérdidas en bonos gubernamentales se consideraron sólo para efectos de valor negociable, y no para el valor al vencimiento de los bonos, porque que no se incorporó el riesgo de un incumplimiento de deuda soberana.

Las carteras de bonos gubernamentales fueron sometidas a pérdidas del 23,1 por ciento para la deuda griega, del 12,3 por ciento para la española y de un 4,7 por ciento para la alemana, sobre la base de bonos a 5 años por su valor a fines del 2009.

ESPAÑA Y ALEMANIA EN LA MIRA

La búsqueda de grietas en la banca europea se enfocó en las cajas de ahorro españolas y en los bancos regionales alemanes.

España y Alemania han establecido fondos para ayudar a bancos en problemas a recapitalizarse, y Madrid quiere más fusiones entre cajas.

Entre los bancos que superaron a duras penas las pruebas, con ratios de capital Tier 1 inferiores al 7 por ciento en los escenarios más adversos, se encuentran el alemán Deutsche Postbank, el griego Piraeus, el irlandés Allied Irish Banks, el italiano UBI Banca y el español Bankinter.

“Los bancos que han aprobado por los pelos pueden tener un reto mayor entre manos y pueden ser aquellos en los que se centre el mercado”, agregó Cranfield de Allen & Overy.

Los bancos pueden sentirse en una posición más cómoda de la esperada porque cifras recientes muestran señales de una recuperación en Europa.

Las pruebas de tensión a los bancos estadounidenses ayudaron el año pasado a frenar las preocupaciones sobre el sector, y los reguladores europeos apuntaron a lo mismo.

No obstante, hubo claras divisiones entre los 27 países de la Unión Europea sobre cómo dar forma a la pruebas y qué tanto divulgar, lo que alentó la preocupación sobre su credibilidad.

(1 euro = 0,7766 euro)

Reporte adicional de Natalie Harrison, Stephen Jewkes, Lionel Laurent, Elizabeth O'Leary y Kazunori Takada. Editado en español por Javier López de Lérida/Mario Naranjo

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