23 de noviembre de 2011 / 0:28 / hace 6 años

ACTUALIZA 2-Mexicana Mexichem ofrece comprar a holandesa Wavin

* Mexichem ofrece comprar 8,50 euros p/acción Wavin

* Acciones de Wavin suben casi 60 por ciento

* Analistas dicen títulos están subvalorados

(Agrega comunicado Mexichem)

Por Roberta B. Cowan

AMSTERDAM, nov 22 (Reuters) - El grupo industrial mexicano Mexichem lanzó una oferta para comprar a la productora holandesa de tubos Wavin, lo que provocó un alza de casi un 60 por ciento en las acciones de la firma europea, que según analistas e inversionistas están subvaloradas.

Wavin WAVIN.AS, que tenía una capitalización de mercado de unos 200 millones de euros al cierre del mercado el lunes, dijo que tomaría en cuenta la propuesta no vinculante.

Mexichem MEXICHEM.MX dijo en un comunicado enviado a la bolsa mexicana más tarde que ofreció un precio de 8,50 euros por cada acción de Wavin en la oferta en efectivo por el total de las acciones ordinarias en circulación de la holandesa.

“Este precio considera las circunstancias actuales y los fundamentos de la empresa y es el precio que Mexichem considera justo para dicha transacción”, dijo Mexichem en el comunicado.

Las acciones de Wavin subieron un 58,78 por ciento a 6.283 euros, por debajo de su valor libros de 11.54 euros, según la base de datos de Reuters.

Wavin es un proveedor líder de sistemas de tubos plásticos en Europa que reportó una ganancia neta de 7.1 millones de euros y ventas de 1,231 millones de euros en 2010.

Tijs Hollestelle, analista de ING, coincidió en que un valor real para las acciones de Wavin sería de alrededor de 10 euros, con lo que Mexichem tendría que pagar cerca de 750 millones de euros por la adquisición, incluyendo un estimado de 250 millones de euros de deuda.

Mexichem controla empresas químicas, petroquímicos y productoras de tubos.

“Esta oferta está sujeta a ciertas condiciones, incluyendo la recomendación y soporte total por parte del consejo de administración y el consejo supervisor de Wavin, y un resultado satisfactorio del análisis de información de la compañía”, dijo la firma mexicana más temprano el martes.

La holandesa Delta Lloyd DLL.AS, que tiene un 7.9 por ciento de participación en Wavin, dijo que las acciones estaban subvaluadas en los niveles actuales.

Alex Otto, director de administración de activos de Delta Lloyd, dijo a ANP-Reuters que a los niveles actuales Delta Lloyd no vendería su participación en Wavin, pero que podría considerar vender en 10 euros por acción o más.

Wavin dijo que Bank of America Merrill Lynch sería su asesor financiero y Stibbe su consultor legal.

Mexichem, que se convirtió en un jugador internacional con una estrategia de adquisiciones, dijo que contrató a Barclays Capital y a Citigroups como asesores financieros y a Allen & Overy como abogados.

La mexicana dijo que iniciará lo antes posible el análisis de Wavin.

Las acciones de Mexichem cerraron el martes con una caída del 2.04 por ciento en la bolsa mexicana a 45.63 pesos.

Reporte adicional de Gabriela López y Adriana Barrera en México

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