29 de junio de 2012 / 14:28 / en 5 años

ACTUALIZA 3-Cemex presenta plan para refinanciar deuda

* Cemex se reúne con acreedores en Nueva York

* Espera lanzar oferta de canje de deuda próxima semana

* Cemex busca refinanciar alrededor de 7,200 mln dlr

* Analistas especulan con colocación acciones en Colombia (Agrega comentarios de analista y comunicado Fitch)

Por Gabriela López y Cyntia Barrera

MONTERREY, 29 jun (Reuters) - La cementera mexicana Cemex presentó el viernes un plan de refinanciamiento de deuda, para esquivar un pesado vencimiento en el 2014, que espera concretar en el tercer trimestre y así tener un respiro mientras mejora sus operaciones y eleva su liquidez.

Cemex dio a conocer en Nueva York a sus acreedores la iniciativa que busca refinanciar alrededor de 7,200 millones de dólares que vencen en el 2014, a través del intercambio de nuevos créditos o bonos, y que incluye un pago anticipado y amortizaciones semestrales.

“Estaremos lanzando la oferta de intercambio oficial la próxima semana”, dijo a Reuters el vicepresidente de Relación con Inversionistas de Cemex, Maher Al-Haffar, en una entrevista telefónica.

Cemex dijo que los nuevos créditos o las notas de colocación privada (USPP) que pretende intercambiar vencerían en el 2017.

La oferta propone un interés inicial para los créditos de Libor más 525 puntos, mientras que las notas USPP serán denominadas en dólares, con una tasa del 9.66 por ciento, o en yenes, de un 7.375 por ciento.

“Los acreedores que participen en la oferta de intercambio recibirán una comisión (...) de 80 puntos base calculados sobre el monto de su participación existente bajo el Acuerdo de Financiamiento Existente que intercambien nuevos créditos o nuevas notas USPP”, detalló Cemex.

La propuesta también considera la emisión de hasta 500 millones de dólares en notas de alto rendimiento con una tasa de interés anual del 9.5 por ciento con plazo en junio del 2018, pero que podría amortizarse anticipadamente en el 2016.

Fitch asignó a la emisión una calificación de “B+”, que refleja el alto apalancamiento de la compañía y sus débiles expectativas de flujo de efectivo en el corto plazo.

La compañía, que arrastra flojos resultados desde el 2008 después de comprar a la australiana Rinker, ha luchado por bajar su abultada deuda en medio de una menor demanda que le impide generar suficiente efectivo para hacer frente al pesado vencimiento del 2014.

La deuda total de Cemex al cierre de marzo era de 18,166 millones de dólares, incluyendo bonos perpetuos.

El plan incluye un pago anticipado de 1,000 millones de dólares antes de marzo del 2013, amortizaciones de 500 millones de dólares el 14 de febrero del 2014 y dos pagos de 250 millones de dólares en junio y diciembre del 2016.

“Es una propuesta viable, que ofrece una tasa interesante a cambio de más plazo y la revisión de los covenants”, dijo Carlos Hermosillo, analista de Banorte-Ixe.

“Creo que (Cemex) conseguirá la aceptación de los bancos, es una propuesta que beneficia a ambas partes”, agregó.

Cemex, que se reunirá el lunes con acreedores en Madrid, dijo que el plan ya había sido discutido y negociado con bancos que tienen el 50 por ciento de la deuda.

La cementera, una de las mayores del mundo, propone revisar su índice de endeudamiento a 7.0 veces sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para diciembre del 2013 desde el actual de 4.25 veces establecido en el convenio vigente que firmó con sus acreedores en el 2009.

Cemex, con oficinas en la norteña ciudad de Monterrey, dijo que el pago de los 1,000 millones de dólares en el 2013 podría fondearlo con la venta de activos en Estados Unidos y Europa, así como de una participación minoritaria de sus operaciones en países seleccionados.

Analistas han considerado la posibilidad de que Cemex coloque en bolsa una participación minoritaria de su unidad en Colombia, un mercado con un fuerte desempeño que está pagando bien por los activos.

Las acciones de Cemex en la bolsa mexicana ganaron un 2.28 por ciento a 8.97 pesos, en tanto que sus papeles en Nueva York subieron un 4.18 por ciento a 6.73 dólares. (Reporte de Gabriela López; Editado por Ignacio Badal)

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