22 de marzo de 2010 / 18:14 / en 8 años

ACTUALIZA 2-Inminente canje deuda Argentina, bolsa marca récord

* Regulador de EEUU aprueba canje de deuda Argentina

* Operación se lanzaría hasta mediados de abril

* Bonos suben y bolsa trepa a récord

(Actualiza datos al cierre de mercados y agrega citas)

Por Jorge A. Otaola

BUENOS AIRES, mar 22 (Reuters ) - El Gobierno argentino se mostró optimista el lunes sobre las perspectivas del regreso del país al mercado de capitales, tras el aval del regulador bursátil estadounidense al lanzamiento de un esperado canje de deuda impaga.

Los mercados financieros reaccionaron positivamente al conocerse el visto bueno de la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC por sus siglas en inglés) a la operación para canjear títulos incumplidos por 20.000 millones de dólares.

Las autoridades económicas de Argentina dijeron que esperan que la operación, clave para la normalización de las relaciones del país con sus acreedores, se lance en dos ó tres semanas.

“Yo creo que entre fin de marzo y primera quincena de abril está terminado” el canje, dijo el ministro de Economía de Argentina, Amado Boudou, a una radio local.

“Argentina tiene muy buenas perspectivas para volver a ingresar en términos favorables para el país a los mercados de capitales”, agregó.

El riesgo país de Argentina, medido por el índice EMBI+ 11EMJ de JP Morgan, se estabilizaba en 679 puntos a las 2020 GMT, tras caer en la apertura de los mercados hasta las 656 unidades, niveles similares de inicios de enero.

Los bonos soberanos de Argentina subieron el 0,3 por ciento promedio <AR/BONOS> al cierre, liderados por los ‘Par’ en pesos con alza del 1,2 por ciento ARPARP=RASL, cuando a primera hora del lunes treparon hasta un 0,9 por ciento.

Las acciones líderes de la bolsa porteña, en tanto, avanzaron un 1,36 por ciento sustentadas por el sector bancario, que se beneficiaría por el canje hasta ahora demorado, lo que le permitió al índice Merval cerrar en un máximo histórico de 2.413,67 puntos.

Los papeles del Grupo Financiero Galicia (GFG.BA) encabezaron la racha alcista bursátil con el 2,64 por ciento.

“El Merval estuvo al alza por el buen momento de los papeles bancarios al consumarse la aprobación de la SEC para realizar el canje”, sostuvo Jorge Alberti, analista del portal ElAccionista.com.

En cambio, “los bonos no mostraron ninguna gran euforia porque ya daban por descontado en sus precios esa autorización”, agregó.

El canje prevé reemplazar deuda impaga remanente de la reestructuración del 2005, realizada cuatro años después de que Argentina declarara una histórica cesación de pagos por unos 100.000 millones de dólares.

Boudou, al hablar con una radio desde el balneario mexicano de Cancún, donde se realiza una asamblea de gobernadores del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), dijo que lo que busca la operación “es tratar de darle una solución definitiva” a la deuda impaga.

“Arreglar con todos los acreedores. Eso es lo que estamos tratando de hacer”, añadió Boudou a Radio 10.

A LA ESPERA DE DETALLES

La firma SBS Sociedad de Bolsa dijo en un reporte que “se espera que los bonos sigan tomadores (compradores), ya que los títulos se encuentran atrasados respecto a la región”.

Argentina busca normalizar sus relaciones con el mundo financiero internacional en momentos de estrechez fiscal, para así regresar al mercado voluntario de crédito y cubrir sus necesidades de financiamiento.

Si bien los detalles de la oferta de canje a los inversores en títulos del país aún no se han hecho públicos, se espera que el Gobierno presente propuestas diferenciadas a tenedores de deuda minoristas y a institucionales.

El diario La Nación reportó que los primeros recibirán un bono ‘Par’ y los correspondientes cupones atados al crecimiento económico, y además se les reconocerán los intereses vencidos desde el 2005, tanto del bono ‘Disc’ como de los cupones atados del Producto Interno Bruto (PIB).

En compensación, Argentina les entregaría un bono Global 2013.

Los tenedores institucionales, en tanto, recibirían un bono ‘Disc’ y cupones atados al crecimiento, y además se les reconocerán intereses vencidos, tanto del ‘Disc’ como de los cupones PIB, pero con un bono Global 2017.

El Gobierno busca recaudar con el canje dinero por 1.000 millones de dólares mediante la colocación de nuevos títulos, aunque según el diario esa operación podría hacerse en forma separada.

Boudou dijo que “nosotros vamos a avanzar en esto en la medida que la tasa sea razonable”.

Durante el 2010, Argentina debe afrontar obligaciones de deuda por unos 15.000 millones de dólares.

El Gobierno de la presidenta Cristina Fernández dice que un 50 por ciento de los tenedores de bonos incumplidos llamados ‘holdouts’ se ha comprometido a entrar en la reapertura de reestructuración de deuda.

Una tasa de aceptación de más del 60 por ciento sería considerada un éxito.

Boudou dijo recientemente que a los tenedores minoristas de bonos -como los pensionados en Italia- que compraron los bonos cuando estaban a buen precio, se le ofrecerán condiciones ligeramente mejores que a los inversores institucionales, que podrían haber comprado deuda barata después de la declaración de la moratoria.

La reestructuración de deuda argentina está siendo manejada por los bancos Barclays Plc, Citigroup Inc. y Deutsche Bank AG.

Analistas dicen que uno de los problemas de la operación será la tasa de interés que se deba afrontar con la emisión de nuevos bonos, ya que el Gobierno quiere que sea de un dígito, pero el riesgo país forzaría a que sea más alta.

El riesgo país de Argentina alcanzó su máximo histórico en julio del 2002, cuando tocó los 7.174 puntos, y un valor mínimo de 180 unidades a inicios del 2007.

Los bonos argentinos <AR/BONOS> acumulan en lo que va de marzo una ganancia promedio del 8,5 por ciento, luego de sufrir durante los dos primeros meses del año una baja del 10 por ciento.

Reporte de Jorge Otaola, reporte adicional de Guido Nejamkis y Kevin Gray en Cancún, Editado por Inés Guzmán

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